Bimeks bilgi işlem
ve dış ticaret A.Ş.
(BMEKS)
Bmeks, 23 Kasım 1990 yılında İstanbulda kurulmuştur. Şirket, mağaza zincirleri kanalıyla tüketici elektroniği perakendecisi olarak faaliyet göstermektedir. 6 aylık bilanço tarihi itibariyle 39919 m2 perakende satış alanına sahip toplam 65 mağaza ve 1 deposu bulunmaktadır. Şirketin sermayesi TL120mn, halka açıklık oranı %33,03, SPV Bilişim %21,02, Mehmet Murat Akgiray % 18,52, R.P Explorer (Netherland) % 11,31 büyük oranlı ortaklarıdır.
Şirketin %99,49una sahip olduğu bağlı ortaklığı "Serbim Bilgisayar Destek ve Ticaret A.Ş. 2004 yılı sonunda kurulmuştur. Faaliyet alanı kişisel bilgisayar ve yazılımların satış sonrası teknik servis bakımı oluşturmaktadır.
Şirket Tem2010 faiz giderlerini düşürmek için, talep toplama yöntemi ile değişken faizli tahvil ihracı gerçekleştirmiştir. Tahvil ihraç tutarı TL 30,5mn. Tahvile ilişkin faiz yükümlülüğü, gösterge niteliğindeki devlet tahvilinin yıllık bileşik getirisine %4,25 oranında ilave getiri seviyesinde olup Ocak2011, Tem2011, Ocak2012de kupon ödemeleri, Tem2012de kupon ile birlikte anapara geri ödeme gerçekleştirilmiş. Şirket son dönemdeki fırsatları araştırmak için yetkilendirme çalışmasını tamamladı. Bu çalışmayla birlikte TL 50mn değerinde tahvil ihracı çalışmaları devam etmektedir.
Nisan11de, TL270mn piyasa değeri üzerinden halka arz edilen şirketin şu anki piyasa değeri TL168mndir. Halka arzdan bu yana hisse %40 değer kaybederken bu süreçte İMKBnin değer kaybı %2,76 olmuştur. Mevcut fiyat seviyelerinin şirket ile ilgili oluşabilecek riskleri fiyatladığını ve halka arzdan bu yana gösterilen olumlu finansal performans nedeniyle hisse fiyatının iskontolu kaldığı görülüyor.
Bmeks, franchise modelinin desteklediği çok kanallı büyüme modeli ile güçlü bir iş modeline sahiptir. Şirket organik büyümenin yanında satınalmalar ile inorganik büyüme yolları aramaktadır.
BMEKS 2012de portföyüne 8 mağaza ekleyerek mağaza sayısını 65e çıkardı. (yıllık %41 büyüme) BMEKS, 2012 yılında 13 mağaza açarken (5 franchise, 8 sahip olunan mağazası) 5 mağaza kapattı. 2012 sonunda mağaza sayısı 74 olarak planlandı. 2015 yılında 150 mağaza 75 bin m2 satış alanında 81 ilde faaliyetlerini sürdürmeyi amaçlıyor.
Hissenin İMKBdeki fiyat hareketi incelendiğinde; günlük yaklaşık 2mn lot işlem görürken geçtiğimiz hafta son üç günde sırasıyla, 4mn, 4mn ve 14,6mn lot işlem olmuştur. Tabanda işlem hacmi teknik olarak olumlu bir gelişmedir. Hissenin kısa vadeli maliyetleri; mav3 gün 1,38, mav7 gün 1,35, mav21gün 1,33de. Mav3 ay 1,36, mav7ay 1,35te.
BMEKS TEKNOLOJİ
PERAKENDECİLİĞİ
Hisse Birim Fiyatı 1,4
Piyasa Değeri ( mn ) TL168
Piyasa Değeri ( mn ) $93
Ödenmiş Sermaye 120mn
Hisse Başına Kar 0,02
Hisse Performansı %
1 Ay 6,88
Yılbaşından itibaren 3,7
1 Yıl 3,7
52 Hafta zirve - dip 1,89 - 1,24
ve dış ticaret A.Ş.
(BMEKS)
Bmeks, 23 Kasım 1990 yılında İstanbulda kurulmuştur. Şirket, mağaza zincirleri kanalıyla tüketici elektroniği perakendecisi olarak faaliyet göstermektedir. 6 aylık bilanço tarihi itibariyle 39919 m2 perakende satış alanına sahip toplam 65 mağaza ve 1 deposu bulunmaktadır. Şirketin sermayesi TL120mn, halka açıklık oranı %33,03, SPV Bilişim %21,02, Mehmet Murat Akgiray % 18,52, R.P Explorer (Netherland) % 11,31 büyük oranlı ortaklarıdır.
Şirketin %99,49una sahip olduğu bağlı ortaklığı "Serbim Bilgisayar Destek ve Ticaret A.Ş. 2004 yılı sonunda kurulmuştur. Faaliyet alanı kişisel bilgisayar ve yazılımların satış sonrası teknik servis bakımı oluşturmaktadır.
Şirket Tem2010 faiz giderlerini düşürmek için, talep toplama yöntemi ile değişken faizli tahvil ihracı gerçekleştirmiştir. Tahvil ihraç tutarı TL 30,5mn. Tahvile ilişkin faiz yükümlülüğü, gösterge niteliğindeki devlet tahvilinin yıllık bileşik getirisine %4,25 oranında ilave getiri seviyesinde olup Ocak2011, Tem2011, Ocak2012de kupon ödemeleri, Tem2012de kupon ile birlikte anapara geri ödeme gerçekleştirilmiş. Şirket son dönemdeki fırsatları araştırmak için yetkilendirme çalışmasını tamamladı. Bu çalışmayla birlikte TL 50mn değerinde tahvil ihracı çalışmaları devam etmektedir.
Nisan11de, TL270mn piyasa değeri üzerinden halka arz edilen şirketin şu anki piyasa değeri TL168mndir. Halka arzdan bu yana hisse %40 değer kaybederken bu süreçte İMKBnin değer kaybı %2,76 olmuştur. Mevcut fiyat seviyelerinin şirket ile ilgili oluşabilecek riskleri fiyatladığını ve halka arzdan bu yana gösterilen olumlu finansal performans nedeniyle hisse fiyatının iskontolu kaldığı görülüyor.
Bmeks, franchise modelinin desteklediği çok kanallı büyüme modeli ile güçlü bir iş modeline sahiptir. Şirket organik büyümenin yanında satınalmalar ile inorganik büyüme yolları aramaktadır.
BMEKS 2012de portföyüne 8 mağaza ekleyerek mağaza sayısını 65e çıkardı. (yıllık %41 büyüme) BMEKS, 2012 yılında 13 mağaza açarken (5 franchise, 8 sahip olunan mağazası) 5 mağaza kapattı. 2012 sonunda mağaza sayısı 74 olarak planlandı. 2015 yılında 150 mağaza 75 bin m2 satış alanında 81 ilde faaliyetlerini sürdürmeyi amaçlıyor.
Hissenin İMKBdeki fiyat hareketi incelendiğinde; günlük yaklaşık 2mn lot işlem görürken geçtiğimiz hafta son üç günde sırasıyla, 4mn, 4mn ve 14,6mn lot işlem olmuştur. Tabanda işlem hacmi teknik olarak olumlu bir gelişmedir. Hissenin kısa vadeli maliyetleri; mav3 gün 1,38, mav7 gün 1,35, mav21gün 1,33de. Mav3 ay 1,36, mav7ay 1,35te.
BMEKS TEKNOLOJİ
PERAKENDECİLİĞİ
Hisse Birim Fiyatı 1,4
Piyasa Değeri ( mn ) TL168
Piyasa Değeri ( mn ) $93
Ödenmiş Sermaye 120mn
Hisse Başına Kar 0,02
Hisse Performansı %
1 Ay 6,88
Yılbaşından itibaren 3,7
1 Yıl 3,7
52 Hafta zirve - dip 1,89 - 1,24
Sayı: 857 - Sayı'nın Kapağı
